Nvidia İçin 2024 Rekor Yıldı, 2025 İçin Büyük Beklentiler Var!

Yapay zeka alanında yaşanan süratli gelişmeler, 2024 yılında teknoloji devi Nvidia’nın ismini sıkça duymamıza neden oldu. Şirket, GPU (grafik sürece birimi) temelli tahlilleriyle sırf oyun bölümü için değil, sıhhat, savunma ve otomotiv üzere pek çok sanayi için de stratejik değer taşıyan işlemciler üretiyor. Bilhassa otonom sürüş teknolojisine yapılan yatırımların artmasıyla birlikte Nvidia, araba üreticilerinin de gözdesi haline geldi. Bunun sonucunda şirketin paylarında önemli bir yükseliş yaşanırken, piyasa bedeli 3 trilyon dolar eşiğini aşarak global iktisatta kıymetli bir aktör pozisyonuna yerleşti. En dikkat cazibeli rekor ise Ağustos ayında bir günde tam 330 milyar dolarlık paha artışıyla kırıldı. Bu muvaffakiyet, Nvidia’yı tarihte en süratli kıymet kazanan şirketler listesinde tepeye taşıdı.

2025’te Blackwell Fırtınası Bekleniyor

Nvidia’nın geleceğine dair en büyük beklentiler, yakın vakitte tanıtılması planlanan “Blackwell” ismi verilen yeni jenerasyon grafik işlemci ailesine odaklanmış durumda. Uzmanlar, yapay zeka eğitim ve çıkarım süreçlerinde evvelki “Hopper” ailesine kıyasla çok daha yüksek performans sunması beklenen Blackwell çiplerinin bilgi merkezleri için oyunun kurallarını değiştireceğini düşünüyor. Bu çiplerin yapay zeka yazılımlarını dört kata kadar daha süratli eğitebilmesi ve 30 kata varan sürat artışı sağlaması ihtimali, Nvidia’nın bulut bilişim pazarındaki aktifliğini de katlayabilir. Gerçekten finans kuruluşları, 2025’te yapay zeka takviyeli bulut bilişime ayrılacak bütçelerin süratle artacağını öngörüyor. Bu durum, Nvidia’nın global ölçekte devasa bir yatırım dalgasının merkezinde yer alabileceğine işaret ediyor.

Enerji Talebinin Artması Riskleri Beraberinde Getiriyor

Öte yandan, Nvidia’nın önündeki en büyük imtihanlardan biri, yapay zeka bilgi merkezlerinin giderek artan elektrik gereksinimi olarak gösteriliyor. Yapay zeka modellerinin daha karmaşık misyonları yerine getirmesi, GPU’ların daha ağır çalışması ve 7/24 açık kalan data merkezleri; haliyle yüksek güç tüketimi demek. Kimi analistler, güç maliyetlerinin artmasından ötürü devletlerin ek vergiler getirmeye yönelebileceğini ve doğalgaz fiyatlarındaki yükselişin enflasyonist bir baskı yaratabileceğini öngörüyor. Bu senaryoda, Nvidia ve gibisi yapay zeka şirketleri, operasyon maliyetlerini tekrar gözden geçirmek zorunda kalabilir. Tüketiciler içinse elektrik fiyatlarının yükselmesi üzere bir sonuçla müsabaka riski ortaya çıkabilir.

Bulut Bilişim ve Otonom Araç Pazarı

Nvidia’nın 2025 beklentilerini olumlu etkileyebilecek öteki bir faktör de bulut bilişim bölümünde hızlanarak artan yatırımlar. Büyük lisan modelleri, derin öğrenme algoritmaları ve imaj tanıma üzere ağır data işleyen uygulamalar, devasa ölçüde süreç gücü gerektiriyor. Bu talebe yetişmek isteyen bulut sağlayıcıları da Nvidia üzere GPU üreticilerine yöneliyor. Bilhassa Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure ve Google Cloud üzere dev şirketlerin yeni jenerasyon sunucularını donatırken Nvidia tahlillerini tercih ettiği biliniyor.

Ayrıca, otomotiv pazarında otonom sürüş teknolojisine yapılan harcamaların katlanarak yükselmesi, Nvidia’nın gelir kalemlerini çeşitlendirmesine imkan tanıyor. Elektrikli ve şoförsüz araç teknolojilerinde liderliği yakalamak isteyen araba üreticileri, Nvidia’nın hem donanım hem de yazılım tabanlı AI tahlillerinden yararlanıyor. Bu iş birliği, Nvidia’ya 2025 yılında ek bir büyüme ivmesi sağlayabilir.

Gelir Akışı ve Yatırım Endişeleri

Bununla birlikte, yapay zeka kesiminde karşılaşılan en büyük sıkıntılardan biri de şirketlerin tam olarak yerleşik bir gelir modeli oluşturamaması. Yüksek AR-GE ve altyapı maliyetlerine karşın, kimi firmaların yeni projelerden kısa vadede kar elde etmesi güç görünüyor. Bu durum, Nvidia üzere çip üreticilerinin uzun periyotlu satış varsayımlarını de bilinmeyen hale getirebiliyor. Fon yöneticileri, maliyetleri düşürme gereksiniminin ilerleyen periyotlarda çip talebini kısmen frenleyebileceğini söz ediyor.

Tüm bu tabloya bakıldığında, Nvidia’nın 2025’te de yapay zeka rüzgarından faydalanmaya devam etmesi beklenen görünüyor. Şirketin yeni Blackwell çipleri ve bulut bilişim yatırımlarının büyümeyi tetikleyeceği varsayım edilirken, güç tüketimi ve ekonomik baskılar ise potansiyel mahzurlar olarak öne çıkıyor. Yeniden de piyasanın büyük kısmı, Nvidia’nın 2025’te paylarını ve piyasa bedelini daha da üst taşıyabileceği konusunda hemfikir. Şirket, elektrik altyapısına dair sıkıntıları yönetebilir ve bölümdeki gelir akışını istikrarlı bir tabana oturtabilirse, 4 trilyon doları aşan bir değerlemeyle Apple üzere teknoloji devlerini geride bırakması hiç de sürpriz olmayacak.

Kaynak: İndir